2027 —— 人形机器人“电影宣发”大撞车之年

斯马克机器人版

2026.10.25 09:27

· 来自上海

全文8608字

当全球所有头部玩家把证明自己能力的证据押在同一个年份集体发布，先不说谁能真正兑现，这些演示能让我们吃着不烧心吗？

文 | 斯马克开源

过去十天，全世界最有钱、最聪明、彼此竞争的十几家机器人公司，在互不通气的情况下做了一件高度同步的事 —— 它们把证明自己的"时刻"集体押在了 2027 。

马斯克说2027年底才对外交付 Optimus。

何小鹏说 IRON 2027年正式上市交付。

邓泰华说智元成立第五年（2027）营收破百亿。

王兴兴说"更期待在2027或者2028年，在物理层面真正把基础大模型和机器人技术统一起来"。

奥特曼说"2027年会有一个很酷的演示"。

Figure 说10万卡的算力集群2027下半年才上线。

英伟达说人形参考机型2027年初上市。

优必选说2027年工业人形年产能扩大到一万台。

还有中国首批六项人形机器人国家标准， 2027年4月1日实施 。

你会感到一种诡异的同步感，他们可能都是环太平洋的驾驶员吧。

"有什么稀奇，科技公司都爱吹牛"。

谁早交卷谁先暴露短板，谁晚交卷谁失去融资窗口。

当所有人在同一套激励结构下各自做出最优解，落点就会收敛到同一个"看起来不太远、但又够不着"的距离上。

于是问题不是"谁会兑现"，而是另一个维度的问题：

当所有人同时交卷，考试分数还值钱吗？

1770，1977，2019

1770年代，发明家沃尔夫冈·冯·肯佩伦推出了一台会下国际象棋的机器人。

它穿着长袍、戴着头巾，坐在棋盘前。

发明家会当着观众的面打开机器内部的时钟装置，展示那些精密的齿轮。

然后它开始下棋，并且赢了不少人——据说赢过富兰克林，据传也赢过拿破仑。

真相是棋盘下方的隔间里蜷着一个真人棋手，靠烛光操作。

那些齿轮只是给容易糊弄的观众看的幌子。

这台机器后来毁于一场火灾， 三年后真相才被完整公开 。

观众被蒙了三年，而真正的行家 —— 当时不少观察家早就起疑了—— 只是一直没能拿出让公众信服的拆解。

1976到1979年，新泽西州一家叫 Quasar Industries 的公司推出了一台叫 Klatu 的家用机器人。

身高五英尺四英寸，重240磅，售价4000美元。

它能拖地、割草、洗碗、调鸡尾酒，还"配备人格与语音，可以在任何人类情境中互动"。

宣传册上写着它能"教孩子法语"，并且"在他们睡着时继续教学"。

对媒体他们给出的时间表是 —— "距离量产还有18到22个月" 。

《旧金山纪事报》信了。全美各地的记者都信了。有人画了张 R2-D2 系着围裙的插图，标题叫《家用机器人：不是科幻》。

然而卡内基梅隆大学的人工智能实验室坐不住了。

他们被反复追问同一个问题：为什么 Quasar 的语音识别比 CMU 强这么多？

于是四个人去了匹兹堡市中心的一家百货公司。

在男装区的三件套西装之间，他们找到了那台机器人—— 一个"喷罐轮子"正跟人群谈笑风生，人们都被迷住了。

他们开始找遥控器。

"瞧，在机器人大约十英尺外，人群里站着一个穿蓝西装的男人，手若有所思地举到嘴边，像伦勃朗画里亚里士多德凝视荷马胸像那样。"

他们看了一会儿，发现 机器人说话的时候，他也说话 ——对着自己的手低声嘀咕，腰间还垂着一根可疑的电线。

结局毫无悬念，这台机器人从媒体视野里安静消失。

后来一位部门经理承认，他们当时决定要卖机器人，而"所需的技术在那个时代并不存在"。

这起事件催生了 第一次关于网络言论自由的辩论 ——人们在争论能不能在纳税人出资建成的网络上，公开批评一家私营公司。

联想到最近深入人心的刹车脚踏板和折叠屏纳米贴膜的话题，看来历史就是不断地重复再重复。

2019年，OpenAI 让一只五指机械手单手复原三阶魔方。

策略与视觉状态估计器主要在仿真中训练，再迁移到真机。

整体完成率约 60% ，而面对需要26次旋转的最难打乱，成功率则掉到约 20% 。

然后2020年10月，OpenAI 联合创始人 Wojciech Zaremba 宣布 解散实体机器人硬件团队 ，全面退回纯软件与大模型。

那只手用的是腱绳传动技术 —— 而现代物理引擎虽然极度擅长算坚硬的铰链碰撞，却算不清一根会变形、摩擦、有迟滞的软绳子。

给老手艺装一块新仪表

我们可以把"可疑性较大的演示"定义为三个条件同时成立的一段视频：

可控场景

平整地面、恒定光照、预设物品、无突发干扰。

单次成功

不公开拍摄次数，不公开失败片段。第47次和第1次，是同一台机器人。

自主性未披露

不说清是自主、遥操作，还是预编排。

个人最好状态下能跑进11秒的一名运动员，不代表他每天任何一个时间都能跑进11秒。

而且我们都知道货币超发，单位货币购买力下降。演示超发，单位演示说服力下降。

观众会形成"演示疲劳"。

当第100段机器人后空翻出现时，第101段的边际信息量已经接近零。

而当第101段出现时，观众的第一个反应已经从"哇"变成了"剪了几次"。

这就是2026年的困境： 算力、数据、人才全面过剩，唯独缺乏"可信度极高的证据"。

数据来源：PitchBook，经上海证券报报道引用

1975年，英国经济学家查尔斯·古德哈特写下一句话：

"任何观察到的统计恒性，一旦为了控制目的而被施加压力，就会趋于崩溃。"

当一个指标成为目标，就不再是好指标。

公司宣布考核代码行数，程序员就会把一行代码拆成十行。

老板要求考核 Token 用量，员工就会让 AI 每天空转。

在人形机器人领域应用这个概念，会得到一个本文的核心公式：

可信度 ≈ 信息量 ÷ （供给量 × 观众疲劳系数）

供给量在指数增长，观众疲劳系数在指数增长，而单段演示的信息量在衰减。

→ 分母跑得比分母快，可信度趋近于零。

只要所有人都在同一个指标上被考核，就没有任何价值。

每家公司都可以是诚实的——确实造出了机器人，也拍到了那一次成功案例，也没有在视频里加特效——但只要"发布高光片段"成了这个行业的标准动作，整个品类就会集体贬值。

而机制问题不能靠道德规范解决。

那些既不敢 All in 科技股、又舍不得割肉消费股的行为，今年有个专门的名字，叫 夹角式持仓 。

这个词用来形容当前的具身智能投资人也是格外贴切 —— 既不敢相信演示，又不敢不信，卡在夹角里，哪边扇一巴掌脸都疼。

五个巨无霸的2027年

特斯拉：产能承诺最激进，能力承诺最保守

特斯拉正在调整 Optimus 的训练方式，搞了个叫 Optimus Academy 的东西：先造1万到2万台机器人，让它们反复练习、积累数据。

"先造两万台，再教它们干活"，

我也不知道它们能不能干活，得先造出来试试。

特斯拉在用 制造业逻辑 替代 演示 。

不打算靠一段视频证明能力，靠两万台的样本量把答案跑出来。

所以 产能富人承诺激进（100万台/年）和能力上的承诺保守（2027年底才交付） 之间的空隙，就是他们给自己留的退路。

Figure：390亿估值，19亿融资，35亿算力承诺

公司累计融资约19亿美元（含种子、7000万A轮、6.75亿B轮，以及2025年9月超10亿美元的C轮，投后估值390亿美元）。

Figure 与 Nscale 签了战略合作：初始算力承诺 35亿美元 ，意向扩至超60亿美元，最多部署10万块 NVIDIA Vera Rubin GPU，首批在 2027年下半年 于得州 Barstow 上线。

35亿美元的基础承诺， 约为 Figure 历史融资总额的两倍。

60亿美元的扩展目标约为三倍。公司从未披露过营收数字。

本周也没有一分钱转出。

首批 GPU 要2027下半年才到货，而 Vera Rubin 平台本身才刚开始量产。

Barstow 场地原为一座比特币矿场，现有容量约 234—240兆瓦 。

而10万块 Vera Rubin 大约等于1389个 NVL72 机柜，按每机柜190—230千瓦计，算力负载约264—320兆瓦，加制冷与设施开销约 340—420兆瓦 —— 超过该场地现有总容量 。

而微软已在此有约10.4万块 GB300 的部署承诺，并持有后续700兆瓦期权。

这笔账可能最后算不平 —— 具体合同条款、股权对价与容量安排都还有解释空间。

但有一件事是确定的：

Figure 把最遥远的承诺（2027下半年的算力），包装成了今天的390亿估值。

而这笔钱真正要开始花的时候，是所有同行同时交卷的时刻，他们把所有赌注押在了同一个结算日。

而 Humanoids Daily 与 TSNMedia 给出了两条冷静的提示：

一、 "上传数据量不等于清洗标注后可用于训练的 footage。

二、Figure 04 只以模糊影像示人，被寄予厚望的新手宣称"接近人类水平"，但 没有给出任何独立的灵巧度基准 。

OpenAI：原型机在哪里？

奥特曼在播客里给了这样一个承诺： "2027年会有一个很酷的演示，但机器人真正走上街头还要好几年。"

除此之外——没有量产时间和团队人数，没有原型机，也没有投入金额。

OpenAI 是唯一一家明确说"你们还要等好几年"的公司。

所有人都往前冲的时候，或许他们恰恰是最不需要靠视频演示融资的那个。

只有 越缺钱的公司，才必须尽快让投资者增强信心。

小鹏：把"上市交付日"写进日历

9月8日，小鹏机器人生产线启用，首台 IRON 完成自动化总装并自主走下产线。

IRON 搭载3颗自研图灵芯片，有效算力2250 TOPS。

8月，机器人业务完成首轮超9亿美元融资，投后估值超63亿美元，IDG资本领投，腾讯与阿里巴巴作为战略投资者参与，刷新中国具身智能单轮私募股权融资纪录，小鹏集团仍持股81.97%。

他们的时间表上写着2026年底进入规模量产，月产能上千台，先落在自家门店与园区做导览导购。

2027年会正式上市，面向中国及海外零售和服务业客户交付 。

2027年出货超1万台，2030年销量目标100万台。